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中國煤炭報微信整理，來源：國家發(fā)改委網(wǎng)站

12月12日，國家發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布通知，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資、發(fā)行企業(yè)債券。

通知中提到，要重點支持符合7項條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其中，優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)中第三類采礦業(yè)參考標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)總額要大于1200億元，營業(yè)收入大于800億元，資產(chǎn)負(fù)債率不超過所在行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率重點監(jiān)管線，未明確重點監(jiān)管線的，原則上資產(chǎn)負(fù)債率不得超過85%；符合條件的企業(yè)申報發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實行“一次核準(zhǔn)額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式；優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報企業(yè)債券實行“即報即審”。詳細(xì)內(nèi)容請看以下通知全文。

通知全文：

國家發(fā)展改革委關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資

進一步增強企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟能力的通知

發(fā)改財金〔2018〕1806號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力的決策部署，進一步增強企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟能力，打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務(wù)，推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)事項通知如下。

一、支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級或區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券?，F(xiàn)階段重點支持符合以下條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)：

（一）主體信用等級達(dá)到AAA。

（二）主要經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)應(yīng)處于行業(yè)或區(qū)域領(lǐng)先地位（附件1）。

（三）生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策。

（四）最近3年未發(fā)生公司信用類債券或其他債務(wù)違約，且不存在處于持續(xù)狀態(tài)的延遲支付本息事實。

（五）最近3年無重大違法違規(guī)行為，未納入失信黑名單。

（六）報告期內(nèi)財務(wù)報表未被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見，如被注冊會計師出具保留意見的，保留意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除。

（七）我委為優(yōu)化融資監(jiān)管制定的其他發(fā)行條件。

我委積極支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并將根據(jù)市場發(fā)展情況，適時調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

二、符合條件的企業(yè)申報發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實行“一次核準(zhǔn)額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。

（一）債券申報階段，發(fā)行人可就我委各債券品種統(tǒng)一申請額度，批復(fù)文件有效期不超過2年。

（二）經(jīng)我委核準(zhǔn)后，發(fā)行人可根據(jù)市場情況和自身需求，自主靈活設(shè)置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規(guī)模、期限、選擇權(quán)及還本付息方式。

（三）發(fā)行人在申報階段可僅設(shè)立主承銷團，在各期債券發(fā)行時明確牽頭主承銷商及承銷團成員。

三、優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》的相關(guān)要求。優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券實行“即報即審”，安排專人對接、專項審核，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，并適當(dāng)調(diào)整審核政策要求：

（一）在償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，允許使用不超過50%的債券募集資金用于補充營運資金。

（二）核定公開發(fā)債規(guī)模時，按照公開發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過凈資產(chǎn)40%的口徑進行計算。

（三）鼓勵符合條件的優(yōu)質(zhì)上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。

（四）允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機構(gòu)投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券。

（五）鼓勵商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。

四、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券申報階段，對債券資金用途實行正負(fù)面清單管理。

（一）申報材料應(yīng)明確債券募集資金擬投資領(lǐng)域，形成“正面清單”?！罢媲鍐巍睉?yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營主業(yè)。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內(nèi)依法合規(guī)安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

（二）申報材料應(yīng)明確債券募集資金禁止投向領(lǐng)域，形成“負(fù)面清單”?！柏?fù)面清單”包括但不限于：將募集資金借予他人，用于房地產(chǎn)投資和過剩產(chǎn)能投資，用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的股票買賣和期貨交易等風(fēng)險性投資，用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出?！柏?fù)面清單”領(lǐng)域可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進行補充和調(diào)整。

（三）鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和重點項目，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板力度，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

五、各期債券發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)公開披露募集資金擬投資的項目清單和償債保障措施。

六、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人、中介服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實履行信息披露義務(wù)，真實、準(zhǔn)確、完整地向投資者充分揭示債券投資風(fēng)險。

（一）發(fā)行人在充分披露報告期內(nèi)重大財務(wù)變化和債券風(fēng)險情況的基礎(chǔ)上，按照《優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》（附件2）的要求編制募集說明書。

（二）發(fā)行人應(yīng)按照監(jiān)管部門和交易場所的規(guī)定，在存續(xù)期內(nèi)定期披露財務(wù)情況、經(jīng)營情況、募集資金使用情況、項目進展情況等相關(guān)信息。如存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途或發(fā)生其他對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項，應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和政策要求，按照有關(guān)規(guī)定或約定履行程序，并及時公告。

七、本通知對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的任何表述以及我委對其發(fā)行企業(yè)債券所作的任何決定，均不表明對發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險、償債風(fēng)險、訴訟風(fēng)險以及企業(yè)債券的投資風(fēng)險或收益作出判斷和保證。凡欲認(rèn)購優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資者，請認(rèn)真閱讀募集說明書及有關(guān)信息披露文件，進行獨立投資判斷并自行承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險。

八、各省級發(fā)展改革部門可結(jié)合各地發(fā)展實際，主動服務(wù)，積極引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展企業(yè)債券直接融資，將債券募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實體經(jīng)濟領(lǐng)域。

九、加強優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券事中事后監(jiān)管，切實防范償債風(fēng)險。

（一）每年4月30日前，發(fā)行人、主承銷商應(yīng)向我委報送上一年度優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集資金使用和項目進展情況，以及本年度債券本息兌付資金安排和償付風(fēng)險排查情況。律師事務(wù)所應(yīng)對項目的合規(guī)性發(fā)表法律意見。地方企業(yè)應(yīng)將上述材料同時抄報省級發(fā)展改革部門。

（二）主承銷商應(yīng)切實履行償債督促責(zé)任，做好各年度債券本息兌付風(fēng)險排查工作，對出現(xiàn)重大經(jīng)營困難可能影響債券兌付的，應(yīng)第一時間提出風(fēng)險處置方案，并及時向省級發(fā)展改革部門和我委報告。

（三）我委將進一步完善企業(yè)債券信用檔案，并對優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券存續(xù)期管理實行“雙隨機”抽查。各省級發(fā)展改革部門應(yīng)充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢，利用社會信用體系建設(shè)、大數(shù)據(jù)預(yù)警監(jiān)測分析等手段，加強對轄區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券資金投向、項目建設(shè)進度的監(jiān)督檢查，確保債券資金依法合規(guī)使用，實施償債能力動態(tài)監(jiān)控和風(fēng)險預(yù)警，督促發(fā)行人做好償還本息準(zhǔn)備，科學(xué)有效防范債券市場風(fēng)險。

附件：1.優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)

2.優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引

國家發(fā)展改革委

2018年12月5日

附件2 

優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引 

（2018年12月）

 本指引為優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集說明書信息披露的原則性要求。 發(fā)行人制作募集說明書，應(yīng)參照本指引要求對相關(guān)事項及信息進 行重點披露。

 第一條 債券發(fā)行依據(jù)

 本期發(fā)行核準(zhǔn)文件文號。

 第二條 本次債券發(fā)行的有關(guān)機構(gòu) 本次債券發(fā)行涉及的機構(gòu)名稱、法人代表、經(jīng)辦人員、辦公 地址、聯(lián)系電話、傳真、郵政編碼等。 

第三條 發(fā)行概要 債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)行價格、 發(fā)行方式、發(fā)行對象、發(fā)行期、認(rèn)購?fù)泄?、承銷方式、信用級別、 信用安排、重要提示等。 債券簡稱應(yīng)遵照交易場所規(guī)定。含權(quán)債券嚴(yán)格按照統(tǒng)一模板 表述。發(fā)行方式、發(fā)行對象和認(rèn)購?fù)泄馨凑漳０娣诸惤y(tǒng)一表述。

第四條 認(rèn)購與托管 

第五條 債券發(fā)行網(wǎng)點 

第六條 認(rèn)購人承諾 

第七條 債券本息兌付辦法 

第八條 發(fā)行人基本情況

 8.1 發(fā)行人概況 

公司名稱、成立日期、注冊資本、法定代表人、企業(yè)類型、 住所、發(fā)行人從事的主要業(yè)務(wù)等。

 8.2 歷史沿革 

發(fā)行人的設(shè)立情況、歷次股權(quán)變化情況以及重大資產(chǎn)重組情 況。

 8.3 股東情況 

股東情況應(yīng)包括主要股東及實際控制人情況。實際控制人應(yīng) 披露到最終的國有控股主體或自然人為止。 控股股東及實際控制人為自然人的，應(yīng)披露其姓名、簡要背 景、所持有的發(fā)行人股份及被質(zhì)押情況，同時披露該自然人對其 他企業(yè)的主要投資情況、與其他主要股東的關(guān)系。 控股股東及實際控制人為法人的，應(yīng)披露該法人的名稱、成 立日期、注冊資本、主要業(yè)務(wù)、最近一個會計年度合并財務(wù)報表 的主要財務(wù)數(shù)據(jù)、所持有的發(fā)行人股份及被質(zhì)押的情況等。 

8.4 公司治理和組織結(jié)構(gòu) 

公司治理應(yīng)披露公司的管理機制和決策程序、內(nèi)控制度以及 公司獨立性情況。內(nèi)控制度應(yīng)包括：預(yù)算管理，財務(wù)管理，重大 投融資決策，擔(dān)保制度，關(guān)聯(lián)交易制度，對下屬子公司資產(chǎn)、人 員、財務(wù)的內(nèi)部控制等制度。

 組織結(jié)構(gòu)應(yīng)披露控股和參股子公司情況、納入合并報表的主要子公司簡況，包括：公司名稱、經(jīng)營范圍、持股比例、業(yè)務(wù)概 況、財務(wù)概況等。 發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員情況應(yīng)披露人員簡歷，至 少包括：姓名、性別、國籍、有無境外居留權(quán)、最高學(xué)歷、目前 在發(fā)行人任職、曾任職等，以及是否存在公務(wù)員兼職的情況。

 第九條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況

 9.1 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)情況 列表分析最近三個會計年度主要業(yè)務(wù)板塊及對公司經(jīng)營利 潤有重大影響的業(yè)務(wù)板塊運營情況，包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、 毛利潤及毛利率。對于有關(guān)指標(biāo)發(fā)生大幅波動的，應(yīng)逐一解釋變 動原因并分析其影響。 9.2 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)經(jīng)營模式 對于發(fā)行人在9.1章節(jié)列示的主營業(yè)務(wù)板塊，應(yīng)按照下列要 求披露主營業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容：盈利模式、關(guān)鍵技術(shù)工藝、采購情況、 銷售情況、主要產(chǎn)品、產(chǎn)銷區(qū)域、行業(yè)地位情況等。 如發(fā)行人主營業(yè)務(wù)涉及以下業(yè)務(wù)板塊的，應(yīng)按照下列要求進 行披露：

 9.2.1 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類業(yè)務(wù) 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：主營業(yè)務(wù)模式、相關(guān) 協(xié)議簽署情況、收入確認(rèn)模式、收入款項結(jié)算模式、近三年主要 投資項目以及未來擬投資項目等。

 9.2.2 公用事業(yè)類業(yè)務(wù) 公用事業(yè)類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：經(jīng)營依據(jù)、運營年限、收 4 費定價情況、經(jīng)營資產(chǎn)情況、主要運營指標(biāo)、結(jié)算情況和政府補 貼情況等。

 9.2.3 保障性住房類業(yè)務(wù) 保障性住房類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：發(fā)行人開展政府保障性 住房類業(yè)務(wù)的情況、主要在售項目情況、主要在建項目情況、銷 售回款情況、拆遷安置情況、當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)去庫存周期等。

 9.2.4 交通運輸類業(yè)務(wù) 交通運輸類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：運營年限、收費定價情況、 近三年流量情況（客貨運量、車流量、港口吞吐量等）、主要在 建項目情況、主要擬建項目情況、替代性競爭力分析和政府補貼 情況等。

 9.3 發(fā)行人所在行業(yè)和地區(qū)情況 所在行業(yè)現(xiàn)狀、前景和關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)，發(fā)行人在行業(yè)或地區(qū) 的地位和競爭優(yōu)勢、劣勢。發(fā)行人所在行業(yè)如面臨整體不景氣的 狀況，應(yīng)詳細(xì)分析對自身償債的不利影響。發(fā)行人如屬于地方重 點企業(yè)，應(yīng)披露自身區(qū)位優(yōu)勢以及所在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展總體情況。 

第十條 發(fā)行人財務(wù)情況 

10.1 發(fā)行人財務(wù)總體情況 

發(fā)行人最近三個會計年度經(jīng)審計財務(wù)報告中的合并資產(chǎn)負(fù) 債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表及主要財務(wù)數(shù)據(jù)；發(fā)行人財 務(wù)分析包括：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析和現(xiàn) 金流量分析等，如變化幅度超過30%，應(yīng)詳細(xì)披露導(dǎo)致變化的具 體原因；資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析包括：占比最高的5項資產(chǎn)、占比最 高的5項負(fù)債，以及變化幅度在30%以上的會計科目，分析變動 情況及變動原因。 若涉及披露最近一期未經(jīng)審計財務(wù)報告數(shù)據(jù)的，發(fā)行人應(yīng)對 變化幅度在30%以上的會計科目或財務(wù)指標(biāo)的變動原因進行分 析，并對相關(guān)不利變化加強風(fēng)險提示（若有）。

 10.2 資產(chǎn)情況分析

 對于涉及幾類資產(chǎn)的，應(yīng)參考以下披露要求進行列示： 

10.2.1 土地使用權(quán)情況分析 

發(fā)行人最近一年末土地使用權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重超過30% 的，或者報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公用事業(yè)、保障性 住房的單一板塊收入或利潤占比超過30%的，應(yīng)參照下表披露相應(yīng)內(nèi)容： 

10.2.2 投資性房地產(chǎn)情況分析

發(fā)行人投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)比重超過30%的，應(yīng)按入賬方 法等分類披露，包括但不限于：賬面價值及變動情況、面積、權(quán) 證獲取情況、出租情況和抵質(zhì)押情況。 

10.2.3 應(yīng)收款項分析 

應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款應(yīng)披露最近一個會計年 度前五大款項的明細(xì)，包括但不限于：單位名稱、賬面余額、占 6 比、賬齡、壞賬準(zhǔn)備和款項性質(zhì)。 

10.3 負(fù)債情況分析 

發(fā)行人有息負(fù)債應(yīng)披露截至最近一期負(fù)債的總體情況，包括 但不限于：總余額、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、信用融資與擔(dān)保融資的結(jié)構(gòu)。 

10.4 或有事項情況分析 

發(fā)行人應(yīng)披露最近一個會計年度對外擔(dān)保、重大仲裁及訴訟 等或有事項情況。對外擔(dān)保可按照擔(dān)保類型、企業(yè)類型、關(guān)聯(lián)情 況等分類披露。如有存在擔(dān)保代償風(fēng)險的，應(yīng)披露明細(xì)情況，包 括但不限于：擔(dān)保對象、金額、期限、反擔(dān)保措施、代償風(fēng)險具 體情況。重大仲裁及訴訟應(yīng)披露詳細(xì)情況以及未來影響。 10.5 受限資產(chǎn)分析 

發(fā)行人應(yīng)披露最近一個會計年度受限資產(chǎn)情況，包括但不限 于：資產(chǎn)名稱、賬面價值、期限。 

10.6 關(guān)聯(lián)交易分析 

發(fā)行人應(yīng)披露最近一個會計年度關(guān)聯(lián)交易情況，包括但不限 于：關(guān)聯(lián)方、產(chǎn)生原因、關(guān)聯(lián)資金占用情況。 

第十一條 已發(fā)行尚未兌付的債券 發(fā)行人應(yīng)完整披露已發(fā)行未兌付的企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、非公開定向債務(wù)融資工具、資產(chǎn)證券化產(chǎn) 品等情況。 發(fā)行人應(yīng)披露已發(fā)行尚未兌付企業(yè)債券募集資金使用情況。

 第十二條 募集資金用途 發(fā)行人可根據(jù)國家政策和企業(yè)自身經(jīng)營情況確定募集資金使用的正面清單和負(fù)面清單，在募集說明書中做詳細(xì)披露。

12.1 申報時披露要求 

12.1.1 “正面清單”擬定投資領(lǐng)域 

發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中明確“正面清單”擬投資領(lǐng)域，相 關(guān)領(lǐng)域應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營主業(yè)。鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè) 將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和重點項目，并根 據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》的大類行業(yè)或中類行業(yè)劃分其所屬的行 業(yè)，簡要披露發(fā)行人在該行業(yè)未來投資發(fā)展計劃。如發(fā)行人在申 報時已有相應(yīng)行業(yè)項目儲備的，可簡要概述擬投資項目情況。 

12.1.2 “負(fù)面清單”禁止投資領(lǐng)域 

發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中作出“負(fù)面清單”禁止投資領(lǐng)域承 諾，包括但不限于：本次募集資金不借予他人，不用于房地產(chǎn)投 資和過剩產(chǎn)能投資，不用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的股票買賣和期 貨交易等風(fēng)險性投資，不用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。 負(fù)面清單領(lǐng)域可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進行補充和調(diào) 整。 12.2 發(fā)行時披露要求 發(fā)行人應(yīng)明確當(dāng)期募集資金擬投資的項目清單。簡要說明當(dāng) 期募集資金擬投資的項目名稱、項目法人單位及與發(fā)行人關(guān)系、 項目基本建設(shè)內(nèi)容、項目總投資及資金來源安排、未來兩年擬投 入金額、擬使用當(dāng)期募集資金金額、合規(guī)性文件（如有）。 

12.3 發(fā)行人相關(guān)承諾 

發(fā)行人相關(guān)承諾包括但不限于：承諾募投項目未來收入優(yōu)先用于償還本期債券；承諾依法合規(guī)使用募集資金并按照相關(guān)要求 報告和披露債券資金使用情況；承諾債券存續(xù)期內(nèi)如變更募集資 金用途，將按照相關(guān)規(guī)定履行變更手續(xù)。

 第十三條 償債保障措施 

13.1 償債資金來源 

13.1.1 發(fā)行人自身償付能力 

發(fā)行人應(yīng)從自身經(jīng)營、財務(wù)情況出發(fā)說明對本期債券的償付 能力。 

13.1.2 增信措施（如有） 

增信措施包括第三方擔(dān)保、抵質(zhì)押擔(dān)保等。 第三方擔(dān)保需披露擔(dān)保人基本情況、財務(wù)情況、資信情況、 擔(dān)保函主要內(nèi)容等。 資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保需披露抵質(zhì)押資產(chǎn)的名稱、金額（賬面價值 或評估值）、抵質(zhì)押資產(chǎn)金額與所發(fā)行債券本息總額之間的比例， 并說明抵質(zhì)押資產(chǎn)發(fā)生重大變化時的解決方案及持續(xù)披露安排； 應(yīng)提供抵質(zhì)押資產(chǎn)的評估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投 資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。 

13.2 償債計劃及安排 發(fā)行人應(yīng)披露本期債券的償付安排，包括但不限于：償債計 劃、人員制度安排、監(jiān)管銀行及專戶設(shè)置管理情況、投資者保護 機制（如有）等。 

第十四條 風(fēng)險揭示 相關(guān)風(fēng)險揭示及應(yīng)對措施和安排具體可參照下文列示： 

14.1 與本期債券相關(guān)的風(fēng)險 

主要指利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、償付風(fēng)險、募投項目投資風(fēng) 險、違規(guī)使用債券資金的相關(guān)風(fēng)險、抵質(zhì)押資產(chǎn)或第三方擔(dān)保相 關(guān)風(fēng)險、償債保障措施相關(guān)風(fēng)險。 

14.2 與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險 

14.2.1 發(fā)行人管理風(fēng)險 主要指由組織機構(gòu)和管理制度不完善，與控股股東及其他重要關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭及重大關(guān)聯(lián)交易，公司擔(dān)保金額較高，子 公司較多、跨行業(yè)經(jīng)營及內(nèi)部股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，發(fā)行后重要股東可 能變更或資產(chǎn)重組，高危行業(yè)可能面臨安全生產(chǎn)事故等管理不善 因素引發(fā)的風(fēng)險。 

14.2.2 發(fā)行人財務(wù)風(fēng)險 主要指由企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和其他財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)流 動性較差、債務(wù)規(guī)模擴張較快、未來資本支出大幅增加及未來項 目收益不確定、受限資產(chǎn)占比較高、非經(jīng)常性損益占比較高、衍 生產(chǎn)品公允價值變化較大、或有負(fù)債規(guī)模過高、重大會計科目變 動幅度較大等財務(wù)因素引發(fā)的風(fēng)險。

 14.2.3 發(fā)行人經(jīng)營風(fēng)險 主要指由企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變 化、產(chǎn)品供求及原材料價格波動、行業(yè)競爭加劇、商業(yè)周期或產(chǎn) 品生命周期的影響、市場飽和或市場分割、過度依賴單一市場、 市場占有率下降、進出口業(yè)務(wù)規(guī)模較大的企業(yè)面臨匯率及貿(mào)易環(huán) 境變化等經(jīng)營因素引發(fā)的風(fēng)險。 

14.3 政策風(fēng)險 主要指法律法規(guī)、宏觀政策等發(fā)生變化對企業(yè)產(chǎn)生的具體政 策性風(fēng)險，如財政金融、稅收、土地、產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、經(jīng)營許可、 外匯、收費定價、補貼等政策變化引發(fā)的風(fēng)險。 

第十五條 信用評級 

15.1 信用評級情況 

發(fā)行人應(yīng)披露所聘請的評級機構(gòu)及其對本期債券的信用評 級情況。信用評級的主要情況應(yīng)至少包含以下內(nèi)容：評級結(jié)論及 標(biāo)志所代表的涵義、評級報告中關(guān)于發(fā)行人及本期債券的主要風(fēng) 險概要、跟蹤評級安排。 發(fā)行人應(yīng)披露近三年主體評級情況、評級機構(gòu)、主體評級調(diào) 整的情況及原因。債項評級高于主體評級的，披露具體原因。 發(fā)行人最近三年在境內(nèi)發(fā)行公司信用類債券委托進行資信 評級且主體評級結(jié)果與本次評級結(jié)果有差異的，應(yīng)充分披露原因。 

15.2 銀行授信情況 近一期主要貸款銀行授信額度、已使用額度及未使用額度。

15.3 發(fā)行人信用記錄 近三年是否存在債務(wù)違約或其他重大違約的情況，以及違約 的金額、時間、原因及處置進度。

第十六條 法律意見 

發(fā)行人應(yīng)披露律師事務(wù)所對本期債券的合法合規(guī)性及信息 披露文件的真實性、完整性等出具的法律意見概要，以及律師對 監(jiān)管協(xié)議、持有人會議規(guī)則等文件的法律意見。 

第十七條 其他應(yīng)說明的事項 

第十八條 備查文件 備查文件清單、查閱地點、方式、聯(lián)系人等。

中國煤炭報微信整理，來源：國家發(fā)改委網(wǎng)站